一、水資源總量大，但部分區域及人均水平偏低
一直以來，我國水資源總量保持高位，占全球水資源的6%，僅次于巴西、俄羅斯、加拿大、美國和印度尼西亞，名列世界第六位。2016年，我國水資源總量達到3.25萬億立方米的最高值，此后幾年不斷回落，2020年回升至3.10億立方米，同比增長7%。
圖表1：2011-2020年全國水資源總量及增幅（萬億立方米，%）
資料來源：國家統計局、韋伯咨詢整理
水資源區域分布上，我國水資源主要分布在南方區域，北方水資源僅占水資源總量的20%左右，但我國北方人口約占全國人口的近一半，經濟總量約占全國經濟總量的40%。我國水資源分布與人口和區域經濟分布不匹配，廣大北方和部分沿海地區水資源嚴重不足。
我國水資源總量豐富，但人均水資源占有量僅為世界平均水平的1/4。截至2020年，我國人均水資源量為2994立方米/人，略高于中度缺水線（2000立方米/人）。
圖表2：2011-2020年全國人均水資源量及增幅（立方米/人，%）
資料來源：國家統計局、韋伯咨詢整理
從各省（市、區）的分布來看，11個省（市、區）的人均水資源量在重度缺水線以下，2個位于重度缺水區間，7個位于中度缺水區間，2個位于輕度缺水區間。由此可見，我國水資源短缺情況較為嚴峻，經濟發達省份大都屬于缺水區域，呈現區域分布不均的形勢。
圖表3：2019年各省（市、區）人均水資源（立方米/人）
資料來源：國家統計局、韋伯咨詢整理
二、水資源污染嚴重，整體水質仍有提升空間
我國水污染主要是由于廢污水的排放導致地表水污染，進而影響水資源質量。我國廢污水排放主要來源于農業灌溉排水、生活及工業廢水。
我國是農業大國，2019年全國農業用水總量為3675億立方米，占總用水量的61.2%，農田灌溉水流經農田后攜帶化肥農藥等下滲，補給地下水，易導致地下水污染。我國工業用水量也十分巨大，2019年達到1237億立方米的規模，占全國用水量的21%，且生產主要集中在江河沿岸的大城市，人口密度相對較大，若廢水處理不達標，更易造成城市下游江段河流水質嚴重污染，導致水環境惡化。
圖表4：2019年各類型用水量及占比（億立方米，%）
資料來源：國家統計局、韋伯咨詢整理
據《地表水環境質量標準》（GB3838—2002）中除水溫、總氮、糞大腸菌群外的21項指標標準限值，分別評價各項指標水質類別，按照單因子方法取水質類別最高者作為斷面水質類別。我國目前水質分為6個等級，其中Ⅰ～Ⅲ類屬于優良水質。
根據生態環境部的數據：2020年，1940個國家地表水考核斷面中，水質優良（Ⅰ～Ⅲ類）斷面比例為83.4%，同比上升8.5個百分點；劣Ⅴ類斷面比例為0.6%，同比下降2.8個百分點。主要污染指標為化學需氧量、總磷和高錳酸鹽指數。
圖表5：2020年全國地表水水質類別比例
資料來源：生態環境部、韋伯咨詢整理
2020年，全國地級及以上城市在用集中式生活飲用水水源902個監測斷面（點位）中，852個全年均達標，占94.5%。其中，地表水水源監測斷面（點位）598個，584個全年均達標，占97.7%；14個超標斷面中，10個為部分月份超標，4個為全年均超標，主要超標指標為硫酸鹽、高錳酸鹽指數和總磷；地下水水源監測點位304個，268個全年均達標，占88.2%；36個超標點位中，5個為部分月份超標，31個為全年均超標，主要超標指標為錳、鐵和氨氮。
圖表6：2020年全國地級及以上城市在用集中式生活飲用水水源監測情況（個，%）
資料來源：生態環境部、韋伯咨詢整理
三、全國城鎮污水排放量及處理能力穩步增長
1、城市污水排放量及增長情況
根據住建部發布的統計數據：近十年來，中國城市污水年排放逐年增加。2010年僅為378.70億立方米，2018年突破500億立方米，2019年增至554.65億立方米，同比增長6.4%。
圖表7：2010-2019年中國城市污水排放量及增速（億立方米，%）
資料來源：住建部、韋伯咨詢整理
目前，官方暫未公布2020年污水年排放量，預計2020年我國城市污水年排放量將增加到600億立方米的規模。
2、縣城污水排放量及增長情況
近十年來，中國縣城污水年排放逐年增加。2010年僅為72億立方米，2019年首次突破100億立方米，達到 102億立方米，同比增長2.9%。縣城的年污水排放量大約占城市污水排放量的1/5。
圖表8：2010-2019年中國縣城污水排放量及增速（億立方米，%）
資料來源：住建部、韋伯咨詢整理
3、城市污水處理量及處理率
隨著污水處理廠座數量增加，污水處理技術提高，我國城市污水年處理量持續攀升，污水處理率不斷提高。
2010年我國城市污水年處理量312億立方米，2014年突破400億立方米，2019年污水年處理量突破500億立方米，達到了526億立方米，污水處理率提高至96.8%。
圖表9：2010-2019年全國城市污水處理量及處理率（億立方米，%）
資料來源：住建部、韋伯咨詢整理
4、縣城污水處理量及處理率
2010年我國縣城污水年處理量43億立方米，2016年突破80億立方米，2019年污水年處理量達到90億立方米，污水處理率提高至93.6%。
圖表10：2010-2019年全國縣城污水處理量及處理率（億立方米，%）
資料來源：住建部、韋伯咨詢整理
四、“十四五”規劃明確發展目標和政策重點
隨著我國經濟不斷發展，生態問題日漸凸顯，政府對環保問題日趨重視，近年來，國家出臺多項污水處理相關政策，涉及水污染防治、污水處理市場化機制等多方面內容，推動我國污水處理市場不斷規范化發展。
圖表11：2015-2021年中國污水處理行業重點政策匯總
資料來源：各部委網站、韋伯咨詢整理
截至2020年，全國城市和縣城污水處理能力達2.3億立方米/日，污水管網長度達60萬公里，年化學需氧量（COD）削減量約1500萬噸，年氨氮削減量約160萬噸。2012—2020年，全國河流I—III類水質斷面占比從68.9%提升到87.4%，劣V類水質斷面占比從10.2%下降到0.2%。
同時，全國仍有部分城市、400多個縣城污水處理能力不能滿足需求，40%左右建制鎮尚不具備生活污水處理能力。污水管網建設嚴重滯后，管網老舊破損和混錯漏接嚴重，雨季溢流污染問題突出，城市生活污水集中收集能力不足。污水資源化利用尚處于起步階段，城市再生水利用水平不高。各地普遍“重水輕泥”，污泥無害化處置還不規范，資源化利用水平較低。
為破解這些問題和短板，2021年6月，國家發展改革委聯合住房城鄉建設部印發《“十四五”城鎮污水處理及資源化利用發展規劃》（簡稱《規劃》）
圖表12：“十三五”及“十四五”我國污水處理主要目標對比
資料來源：國家發改委、韋伯咨詢整理
《“十四五”規劃》從城鎮污水管網、城鎮污水處理設施、再生利用設施、污泥處置設施四大方面提出重點建設任務，從而有效緩解我國城鎮污水鎮污水收集處理設施發展不平衡不充分的矛盾，系統推動補短板強弱項，全面提升污水收集處理效能，加快推進污水資源化利用。
圖表13：“十三五”及“十四五”我國污水處理重點建設任務對比
資料來源：國家發改委、韋伯咨詢整理
具體來看：
（1）污水收集管網
“十四五”期間新增和改造污水收集管網8萬公里，相較于《“十三五”規劃》降低10.24萬公里（包含合流制管網改造2.88萬公里）。
（2）污水處理能力
“十四五”期間新增污水處理能力2000萬立方米/日，相較于《“十三五”規劃》降低3022萬立方米/日。
（3）再生水生產能力
“十四五”期間，新建、改建和擴建再生水生產能力不少于1500萬立方米/日，相較于《“十三五”規劃》降低5萬立方米/日。
（4）污泥無害化處置
“十四五”期間，新增污泥（含水率80%的濕污泥）無害化處置設施規模不少于2萬噸/日，相較于《“十三五”規劃》降低4.01萬噸/日。
五、重點領域政策支持加強，發展潛力巨大
在其他細分領域，相關政策規劃進一步明確，有些則出臺專門的文件并加大支持力度，力求在未來五年取得更大的突破。
1、黑臭水體整治范圍擴大
根據生態環境部發布的數據：截至2020年底，全國地級及以上城市2914個黑臭水體消除比例達到98.2%。“十四五”期間，地級及以上城市如果出現黑臭水體反彈，將進入生態環境部的“黑名單”。對縣級城市要制定精準科學的實施方案，力爭在“十四五”時期基本消除縣級城市建成區的黑臭水體。
這也表明黑臭水體整治范圍不斷擴大，不再局限于地級及以上城市，城市建成區的黑臭水體整治將成為下一個巨大的增量市場。
2、海綿城市建設不斷推進
2021年4月，財政部辦公廳、住房城鄉建設部辦公廳、水利部辦公廳發布《關于開展系統化全域推進海綿城市建設示范工作的通知》提出：2021—2023年，財政部、住房城鄉建設部、水利部將通過競爭性選拔確定部分示范海綿城市建設。其中，第一批確定20個示范城市。中央財政按區域對示范城市給予定額補助，具體情況如下：
其中，地級及以上城市：東部地區每個城市補助總額9億元，中部地區每個城市補助總額10億元，西部地區每個城市補助總額11億元。縣級市：東部地區每個城市補助總額7億元，中部地區每個城市補助總額8億元，西部地區每個城市補助總額9億元。資金根據工作推進情況分3年撥付到位。
圖表14：2021—2023年海綿城市建設資金補助情況（億元/個城市）
資料來源：財政部、韋伯咨詢整理
3、海水淡化規模化利用提速
2021年6月，國家發展改革委、自然資源部印發《海水淡化利用發展行動計劃（2021—2025年）》（發改環資〔2021〕711號）。
《行動計劃》明確：到2025年，全國海水淡化總規模達到290萬噸/日以上，新增海水淡化規模125萬噸/日以上，其中沿海城市新增105萬噸/日以上，海島地區新增20萬噸/日以上。海水淡化關鍵核心技術裝備自主可控，產業鏈供應鏈現代化水平進一步提高。海水淡化利用的標準體系基本健全，政策機制更加完善。
圖表15：2014-2025年全國海水淡化利用規模（萬噸/日）
資料來源：自然資源部、韋伯咨詢整理
《行動計劃》提出：（1）提升海水淡化科技創新和產業化水平——強化技術研發，重點突破反滲透膜組件、高壓泵、能量回收裝置等關鍵核心裝備，逐步提高技術水平。（2）推動完善海水淡化政策標準體系——明確濃鹽水處置要求，按照環境影響評價要求，濃鹽水可采取混合稀釋、加速擴散等方式處置后排海。
4、再生水利用率進一步提高
2021年1月11日，國家發展改革委、生態環境部等十部門聯合印發《關于推進污水資源化利用的指導意見》，明確地級及以上缺水城市再生水利用率達到25%以上。意見明確總體目標要求：
（1）到2025年，全國污水收集效能顯著提升，縣城及城市污水處理能力基本滿足當地經濟社會發展需要，水環境敏感地區污水處理基本實現提標升級；全國地級及以上缺水城市再生水利用率達到25%以上，京津冀地區達到35%以上；工業用水重復利用、畜禽糞污和漁業養殖尾水資源化利用水平顯著提升；污水資源化利用政策體系和市場機制基本建立。
（2）到2035年，形成系統、安全、環保、經濟的污水資源化利用格局。
圖表16：2015-2025年全國再生水利用量及利用率（億立方米，%）
資料來源：住建部、韋伯咨詢整理.